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医药股的强势表现，使得医药主题基金异军突起，成为业绩领跑者。统计显示，目前全市场共有89只名称中带有“健康、”医疗“、”医药的主动管理型医药基金(各份额合并统计)。截至上周五，这些基金今年以来的收益率平均超过40%以上。其中博时医疗保健行业A暂列业绩榜首位，年内净值涨幅达到75.79%。
医药主题基金业绩领先，机构看好创新药投资机会
进入8月以来A股延续震荡行情，沪指再次在2800点附近震荡，但医药板块逆势走高。受益于此，重仓医药股的偏股基金业绩快速攀升，最牛医药主题基金年内涨幅超过75%。业内人士认为，在外部不确定因素增加时，业绩增长确定性较强的医药板块避险属性突出。展望后市行情，医药行业的配置价值均已显现出来。
数据显示，8月份以来，截至8月23日，上证综指下跌1.19%，中信一级行业中的医药板块涨幅为6.65%，成为所有板块中最为抗跌的板块。今年以来医药生物板块涨幅已经达到30.83%，几乎两倍于上证综指16.18%的涨幅。
大摩健康产业基金经理王大鹏表示，在内外部不确定因素叠加影响下，资金趋向寻找避风港，与宏观经济关联度较小、拥有较强的业绩增长确定性的医药板块，备受资金青睐。
据悉，医药行业上市公司今年业绩持续向好。截至8月24日，已有上百家医药生物行业上市公司交出中报成绩单，其中超八成公司净利润增长。浦银安盛基金表示，从已经披露的医药板块个股中报情况来看， 基金持仓较多的核心品种普遍业绩增速较为理想。增量资金等多方面因素共同作用，推动医药板块近两周大幅跑赢市场。
展望后市行情，浦银安盛基金医疗健康基金经理陈蔚丰认为，需要警惕估值过高的部分个股，而前期涨幅不大，成长性较好的二线细分龙头性价比更加突出。
她预计下半年市场仍然会有结构性投资机会，医药板块各子领域景气度分化较大，总体而言更加看好CRO、医疗服务、药店、生物制品以及医疗信息化等子领域相关个股表现。
王大鹏认为，在行业基本面趋势长期向好，中短期外部不确定性因素增加的背景下，医药行业“避风港”属性会逐渐得到市场更多的重视。整体而言，医药行业的长中短期配置价值都已显现出来。
具体到行业，他重点关注创新药产业链。他认为，在医保对仿制药支付比重不断下降背景下，创新药的支付比重会越来越高，加上药政改革也在简化审批流程，加快审批速度，从这个意义上说，药企加大研发的动机越来越强烈。
华商基金投资部副总经理李双全表示，对于医药行业的涨和跌，许多催化和驱动都是来自于政策面，因此对于政策的研究非常重要。在把握政策大趋势的同时，还需要关注子行业和公司的基本面变化，发掘匹配的投资机会。
比如，去年的带量采购政策，其本质原因在于制造属性的仿制药长期赚取科技属性的新药的利润率，所以政策纠偏之后会带来估值的回归。另外，需要区分不同子行业的投资属性，创新药对产品的未来以及管线的研究更重要，需要和消费属性的品种区分开，两者适合不同的估值方法。(中国基金报)
机构关注四大主题，生物医药新能源受追捧
据统计，上周沪深两市共有65家公司接待了机构调研，环比上上周28家及更早一周29家均呈现了倍增，其中53家(约八成)公司上周股价整体实现上涨，新雷能、和而泰、深康佳A、鹭燕医药、科达利周内涨幅居前五，分别为37.3%、31.9%、16.5%、15.9%、14.6%。
从机构调研主题来看，上周机构主要关注新能源汽车产业链、生物医药、食品消费、以及计算机四类企业。
8月20日国家医保局正式挂网发布《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》常规准入药品名单。本次药品新名单中的药品数量与此前版本相较变化不大，但是调出和调入的品种较多，药品结构发生了很大变化。分析认为，新目录公布后，行业格局将生变，行业分化将加剧，而这或许也是上周机构批量调研生物医药相关企业的原因之一。
博腾股份表示，从行业趋势来看，随着人口老龄化及医疗支出的不断增长，医药行业将持续保持增长；伴随着新一轮技术创新驱动、创新生物技术公司崛起也在逐渐改变新药开发的格局；另外，中国从鼓励创新药研发，提升药品质量等方面进行的政策变革，也将给医药行业带来新的发展机遇。至于公司所在CDMO行业未来前景，博腾股份称，基于各个维度的行业情况，公司预计未来5-10年，CDMO 行业将保持较快增长。(证券时报)
加仓医药股科技股，券商自营二季度“换马”
半年报披露已近尾声，上市公司前十大股东中出现了不少券商的身影。券商与二级市场联系紧密，其自营的投资路径也可供个人投资者管中窥豹，探寻潜在机会。
上半年，自营业务对券商的业绩贡献较大。据证券业协会的数据，上半年131家证券公司实现证券投资收益(含公允价值变动)620.60亿元，同比大增110%，是同比增速最高的业务板块。
据统计，截至8月25日，已披露半年报的上市公司中，共有105家获得券商自营资金进驻，持仓市值合计200亿元。其中，新进个股55只，增持17只，减持15只。
券商持股市值超过1亿元的有海康威视、恒力石化，持股机构均为中信证券。在二季度，中信证券又对这两只个股进行了增持，其中，增持海康威视1930万股。
最受券商青睐的个股是光电股份，前十大股东名单中共出现了3家券商，分别是招商证券、安信证券和中信建投证券。
据统计，今年二季度，多家券商对自营盘进行了“换马”。目前已披露的百余只券商重仓股中，有一半为二季度新进。从行业分布看，医药制造和通信、电子等科技股都吸引了不少券商的资金。
券商新进个股中，二季度对龙净环保、中材科技、华塑控股、北辰实业等股票的买入力度较大。数据显示，截至二季度末，中信证券新进持有龙净环保合计约2629万股；中金公司新进持有中材科技约1872万股；银河证券新进持有华塑控股约1651万股。此外，富祥股份、中环股份、上海机电、云南旅游都有券商自营新进，持仓也均在1000万股以上。同时，券商自营盘对富安娜、鲁阳节能、科创新源等个股进行加仓操作。
有增就有减。数据显示，齐心集团、初灵信息、上峰水泥、通策医疗等公司遭券商减持。其中减持幅度最大的是齐心集团，国信证券在二季度减持了1356万股。(上海证券报)
(云水长和)
