首款阿兹海默药 投行：谨慎看待阿杜卡奴前景

生物基因年内股价走势图

《华尔街日报》报道中称，市场对生物基因的乐观情绪是可以理解的，但根据FactSet的数据，截至本周一收盘，生物基因股价的预期市盈率尚不足7倍。这一现象也是有原因的——公司在已经上市的关键产品上面临着日益激烈的竞争和知识产权的挑战。在本周二上午的新闻和三季度业绩发布前，华尔街分析师一直预计生物基因营收将从今年的141亿美元降至2023年的131亿美元。要真正克服公司现在面临的这些问题，生物基因还需要在阿杜卡奴药物上下大功夫。但就公司本周二宣布的新闻来看，这种乐观情绪还远未得到保证。

瑞穗分析师Salim Syed也维持了对生物基因的中性评级，他表示，虽然公司周二宣布的消息“听起来”非常积极，但FDA是否能批准仍不能保证。

Leerink分析师周二在一份报告中表示，在阿杜卡奴进入市场并产生轰动性的情况下，生物基因的股价将达到485美元~525美元之间，也就是说，Leerink分析师认为目前生物基因的股价被低估了大约40%。此外，就算是FDA批准了生物基因的阿杜卡奴，也需要说服保险公司这种药物确实可以减缓阿兹海默症病人的精神衰退，从而让保险公司同意为该药物支付费用。