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ink="">来源：新浪财经光大控股（00165-HK）主办的光大控股2017年投资年会今日召开，公司执行董事兼首席执行官（CEO）陈爽在接受新浪财经在内的媒体专访时表示，过去投投资传统企业较多，这两年在“补课”科技企业，最后悔的事情是曾有机会第一轮投蚂蚁金服和京东金融，但却错过了。他表示，未来VC/PE的方向将是更加专业化，光控也在不断寻求与行业专家及行业的投资专家合作。公司今日也宣布，与国际知名创投公司华登国际发起成立一项规模达5亿美元的半导体专项私募基金。
迅速补课金融科技投资
“我们这两年是在补课”，陈爽坦言，过去光控的基金投资于传统产业比较多，但补课的速度还是很快的，“最后悔的是蚂蚁金服和京东金融， 我都有机会第一轮进去，但都没有进去”。不过他指出，随后光控在较短的时间内转变了策略，“今年头十位的交易，我们进了六个”，这是因为光控积极与市场上高端的企业和投资机构合作，“让出了我们部分权益，但赢得了培养团队的机会。”
他表示，公司过去对于金融科技“野蛮生长”有所顾虑，“我们当时就是太担心监管对他们的影响，失去了机会”，后来发现当监管部门看准问题开始严加监管，行业虽然收缩了，但也发现了一批规范的企业在很好地生长着。光控去年投资的马上金融，今年的消费信贷规模是去年的十倍，带动估值大幅上升，“这个也是中国特色，先让子弹‘飞’一会”。
他指出，未来VC/PE的发展方向将是更专业化，“大家都有钱，你怎么突出？就要深入到领域里面去，不光有钱，还带给他们对行业的理解和增值”。他举例光大控股的众多产业基金，都是由“专家投资人”，对这些领域很有了解的人在做投资，如旗下房地产私募基金光大安石，中国飞机租赁，以及其他医疗、高科技都是由深入产业一线的投资者在做。去年与IDG合作成立光际资本，从募资开始，一年内200亿全部投完，与某传媒公司合作的基金，从去年8月至今已经投了14家企业，其中有不少炙手可热的科技企业。今年光控和爱奇艺在合作影视方面的一个基金，以及今日宣布的与华登合作的半导体基金都是如此。
明年计划分拆半导体企业上市
光控和华登今日宣布成立的“光控华登全球基金一期”，专注投资半导体和电子信息产业链企业。陈爽对此透露，明年考虑独立分拆高端制造业中的半导体企业上市。他透露，这家公司是光控用自有资金收购的新加坡半导体零件制造公司，光大控股是其最大股东，约占40%股权。他指出，光大关注半导体产业很久，相信未来有很大的突破，此前投资的上海微电子，Kinergy等近期都有爆发性的增长。
“我们一直希望能够在机械制造板块做大文章”，陈爽进一步透露，旗下全球并购基金已经收购了12家高端机械企业，光控自有资金方面也有一个高端制造业的板块，“当然中间有防火墙不会产生竞争”。
计划继续减持光银与光证
光大控股今年宣布将适时减持光大银行、光大证券的持股，对此陈爽今日解释，减持并非因为在其他投资中缺乏资金，“主要是从资本回报率去考虑”。他表示，因为光大控股回报率持续较高，过去三年平均资本回报率达到十多个百分点，然而银行只能分红才能计算收益，回报率偏低，“我们投资者也有意见的，回报率达不到那为什么不减持？”
在证券也方面，陈爽则称光大的投资希望回报稳定，但证券业恰恰是波动性比较大的，“做一年吃三年，这对我们来说估值有点难度”。他指出，这种情况对于作为上市公司的光大控股估值有影响，“作为资产管理公司的话，我们应当有20倍左右的估值，但现在远远不及”。
海外并购的“一带一路”机遇
陈爽指出，过去一年来海外并购热度有所下降，主要是去年8月起中国人民币对一篮子和美元汇率有很大变化，令市场对人民币和人民币计价产品产生怀疑。从这一角度出发，中国官方从去年9月到年底出台了多个3个指引，对企业海外投资的方向作出了要求和限制，主要希望抑制非理性的投资。“有些是过高的估值，不可思议的价格，为什么还在买？不能不引发大家对于资产转移的猜疑”，因此，他认为国家做一些有效控制是合理的。
从今年4月份开始，随着美国加息预期降低，经济数据也不如预期，美元开始走软。与此同时中国经济趋向平稳，人民币开始回升。陈爽认为，过去一段时间优先选择保障汇率稳定，导致人民币在海外急遽缩水，“现在既然汇率已经稳定了，是不是应该放宽？这个是我自己的看法。”他指出，在方式上可以多种多样，比如可以允许一些大企业、金融机构直接拿人民币出去海外增资，而非兑换成外汇，可以增加人民币的境外流通量，也是一种方式。
此外，海外投资也不是都“出不去”，据他观察，涉及产业提升、更新换代的许多收购都顺利审批了，尤其有一类投资是逆势增加的，那就是一带一路方面的投资。“这说明国家继续鼓励一带一路上的并购，这个确实有很大的机会”。 （新浪财经彭琳 发自香港）
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