几只红利ETF，该怎么挑？

来源：包子君

一、第一只中证红利ETF来了

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中证红利指数成立十几年以后，跟踪中证红利指数的第一个ETF终于姗姗来迟------招商中证红利基金ETF下周一开始发行。。

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这只基金当然费率还是比较低的：管理费0.2%，托管费0.1%，合计只有是0.3%的费率。

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中证红利指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票作为样本，以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势。?

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中证红利主要通过股息率大小选股，选出的多是中国神华、江铃汽车、新希望、中联重科、潍才动力等估值比较低但市值相对偏小的股票，这也是这个指数今年表现相对不好的原因。

跟踪中证红利指数的场外基金有好几只，包括大成中证红利、富国中证红红利等。其中富国中证红利是指数增强基金，从长期走势来看富国中证红利和市场上比较优秀的沪深300指数增强基金差不多。需要强调的富国中证红利的手续费不低，其中赎回费率大于7天后为0.5%。大成中证红利指数的规模在过去一个季度增加不少，其基金规模在过去一个季度由6.19亿大增到11.8亿。

二、表现更好的深证红利ETF

过去几年表现更好是深证红利指数，深红利指数是深证市场能给投资者提供长期稳定回报的40只股票。该指数在编制时主要参考分红（包括现金分红、股票分红）的频率与数量，这类公司的特点是成熟的绩优股或分红能力较强的成长股。该指数的成份股主要是万科A、格力电器、美得集团、平安银行、五粮液、广发证券等优质公司。由于深证红利采取的是股息和市值加权，而中证红利采取的是股息率加权，这就导致了深证红利主要还是看规模选股，选出来的主要是格力电器、美的集团等估值相对比较高的白马股。

深红利ETF（基金代码159905）则就是跟踪深证红利指数的ETF，不过这个ETF不是太好。

三，最早的，也是规模最大红利ETF

市场有一只规模尚可的红利ETF（代码：510800）是华泰柏瑞旗下的产品，成立于2006年11月17日。不过这只基金跟踪的是上证红利指数，基金规模位27.3亿。

上证红利指数是反映上海证券市场现金股息率高、分红稳定的50只大中型股票的整体状况，为关注股票现金红利的投资者提供参考。从指数成分股的市值来看，上证红利的成分股的市值平均规模在上面提及的三个红利指数中是最大的。

此外，华泰柏瑞还发行了华泰柏瑞中证红利低波ETF中证红利低波ETF（基金简称“红利LV”）。产品最大的亮点在于它是一只双因子策略Smart Beta ETF（红利因子+低波因子）。简单来说，红利策略选取连续分红、税后股息率高的股票；而低波策略则是选取收益率的波动性低的股票。两种策略的结合不仅可以降低组合的波动性，也使得长期收益率表现得更加稳定。不过这个产品交易不是很活跃。

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四，最尴尬的红利基金

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红利主题基金中最尴尬的应该是华宝标普中国A股红利机会A （代码：501029），这只LOF产品算是红利主题基金中最会宣传的，但是这只基金表现实在不怎么样。标普中国A股红利机会指数在回测的时候收益数据还不错，但是实际跑起来业绩不敢恭维。从红利基金公布的重仓股信息来看，指数成份股中应该经常持有一定不太靠谱的公司，从这点来看标普中国A股红利机会指数的编制规则在A股市场中运行可能有一定的缺陷的。

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