暴雷！航天通信子公司涉嫌财务造假，应收账款逾期44亿，又是瑞华！

原标题：暴雷！航天通信（维权）子公司涉嫌财务造假，应收账款逾期44亿，又是瑞华！ 来源：股票说

　　财务造假年年有，今年特别多！

　　万万没想到，央企控股的上市公司航天通信的子公司涉嫌财务造假！

　　这次暴雷，很可能让航天通信2019年业绩出现巨亏！

　　暴雷的原因是，航天通信控股的子公司智慧海派涉嫌财务造假，44亿应收账款逾期！

　　对了，这家上市公司的审计机构瑞华，就是康得新财务造假那家的审计机构。

　　1、又是瑞华会计事务所！

　　10月14晚，航天通信发布公告：上交所发布问询函，要求公司尽快核实子公司智慧海派的历年业绩虚假情况。言辞激烈！

　　公告发布后，航天通信股价连续3日跌停，市值蒸发近20亿！

　　在发布上交所问询函后，航天通信新闻发言人随后对外表示，航天通信是央企控股的上市公司，公司本着高度负责任的态度，敢于直面问题，不回避矛盾。对于智慧海派出现的风险，航天通信存在对智慧海派管控不力，各项监督措施未能有效落实的问题。更为主要的是，智慧海派涉嫌利用虚假业绩掩盖实际亏损，公司已将有关责任人移送司法机关，对有关问题进行进一步核查，公司力争早日核查清楚，并将有关核查结果向广大投资者依法合规及时进行信息披露。

　　截至目前，智慧海派应收账款余额57.04亿元，逾期金额44.59亿元，占应收账款总额78.17%。其中：境内客户15.53亿元，逾期金额14.60亿元；境外客户41.51亿元，逾期29.99亿元。同时，智慧海派生产订单大幅减少，收入同比大幅下降，预计2019年出现较大亏损。

　　值得注意的是，航天通信的会计事务所是瑞华！

　　上交所10月14日的问询函显示，航天通信自2015年以来，频繁更换会计事务所，最后的会计事务所是瑞华！

　　早在2017年，航天通信的会计事务所天职国际对2016年年报出具了非标意见。2016年，智慧海派第一次并表到航天通信，当年实现净利润3.29亿。但是，对智慧海派的靓丽成绩单，天职国际出具了“非标准无保留意见”的报告――“我们认为，其供应链上下游的确定存在受智慧海派重大影响的情况，且相关内部控制缺失，无法准确判断……”

　　什么意思呢？就是智慧海派的上下游客户存在受其控制的情况，通俗地说，就是关联交易。联系到现在的涉嫌业绩虚假，是不是早有征兆哈！

　　天职国际出具了非标意见后，不到4个月，就被航天通信更换了。

　　然后，就是瑞华的粉墨登场，当然，2017年报和2018年报都是标准无保留意见，一路“绿灯”。

　　2、没有智慧海派的业绩支撑，航天通信可能面临连续三年亏损退市。

　　2015年12月，航天通信向邹永杭等发行股份购买智慧海派 51%股权，经后续增资后，上市公司共持有智慧海派58.68%股份，2016年公司将智慧海派纳入合并报表范围。

　　2016-2018年，智慧海派的净利润分别为3.29亿、3.56亿和4.03亿，航天通信控股58.68%，并表利润分别为1.93亿、2.09亿、2.36亿。而这三年，公司净利润分别为0.75亿、1亿、2.1亿，如果减掉智慧海派的业绩，公司的净利润都是负的！

　　没有智慧海派的业绩支持，航天通信可能面临连续3年亏损退市。

　　智慧海派并表之前，合同通信的业绩堪称惨淡，并表之后，业绩连年大幅增长，妥妥的“白马股”哈！

　　智慧海派成立于2014年，2015年就被航天通信控股，2016年，也就是智慧海派成立两年后，就实现了3.29亿的净利润。

　　3、航天通信财报此前有疑点！

　　2015年到2018年，上交所连续4年对公司年报发布问询函和监管函。雷不是一天才聚集的，此前的问题一直都在那，只是没有最终爆出来！

　　2015年到2017年，公司每年都更换一家会计事务所。2015年，公司的会计事务所是立信，2016年是天职国际，2017年是瑞华。

　　直到瑞华的“不负众望”，公司的会计事务所才稳定下来，不再更换了。

　　频繁更换会计事务所，本身就是财报可能存疑。

　　再来具体看看航天通信此前的财报。

　　2015年到2018年，公司的应收账款金额分别为12.51亿、40.14亿、69.55亿和93.92亿。

　　智慧海派未并表之前，公司的应收账款在2012年到2015年，金额一直维持在12亿到14亿之间，基本没有多大变化。

　　并表之后，公司的应收账款不仅金额巨大，还出现连年大幅增长。

　　暴涨的应收账款，本身就意味着公司收入质量低，利润可能有水份。

　　另外，公司的经营现金流也有疑点。

　　2016年到2018年，公司的经营现金流净额分别为-16.09亿、-6.85亿和4033万。这跟同期公司的净利润0.75亿、1亿和2.1亿，很不匹配，出现有利润无现金的局面。尤其是2016年和2017年，经营现金流金额有巨额流出。

　　暴雷非一日之功，是多年涉嫌财务造假累积而成的。

　　2019年上半年，航天通信净利润亏损7270万。“公司2019年业绩很可能出现巨额亏损。

　　目前，航天通信已经连续三天一字跌停板，公司有近10万股民。据公告，智慧海派相关负责人已经被移送到司法机关了。